Corporate Venture Capital, também conhecido através da sigla CVC, é um veículo de investimento de uma grande corporação (corporate). Ele tem como objetivo fomentar a inovação aberta das corporações, através de investimentos minoritários em startups, com o intuito de trazer retornos financeiros e/ou estratégicos.
Essa modalidade tem conquistado cada vez mais a atenção das grandes corporações pelo mundo. Seu crescimento tem ocorrido devido a agilidade trazida para a inovação das organizações, o que permite entender novos modelos de negócio, tecnologias e mercados que possam disruptar o core business de uma empresa.
Como surgiu o Corporate Venture Capital
A princípio, é importante saber que o CVC possui quatro ondas, maneira como se classifica o foco dos investimentos dentro dos principais marcos de desenvolvimento do veículo. A primeira onda teve início entre os anos 1960 e 1977, motivada pelas evoluções dominadas pelas principais corporações dos setores industriais e de serviços.
Naquele momento, as companhias tinham como foco sua expansão por meio da diversificação e da criação de novos mercados. Além disso, os conglomerados industriais americanos, no auge de seu sucesso, estavam com dinheiro em caixa e queriam colocá-lo em uso produtivo. Para completar esse desejo, o mundo vivia o período de nascimento da indústria da tecnologia.
Dentro desse cenário, surgiram os primeiros investidores de Corporate Venture Capital, que perceberam o quanto era vantajoso transformar tecnologias internas em novos empreendimentos, assim como investir em startups.
Isso significa que a atividade em questão vem de longa data. Porém, a cada ano, o número de companhias que aderem a essa modalidade de investimento aumenta significativamente. O que faz dele, hoje, um dos programas de inovação aberta que mais cresce em termos globais.
Atualmente, vivemos exatamente a quarta onda, que teve início em 2002 com a ascensão das mídias sociais e do smartphone. Soma-se a isso as mudanças de hábitos geracionais, como as dos consumidores em geral, que sugerem que os produtos e serviços oferecidos no mercado entreguem inovações constantes que atendam às suas novas necessidades. Afinal, a concorrência, certamente, está atenta a isso para sair e se manter sempre na frente nessa briga.
- Saiba mais sobre inovação em nosso artigo Inovação aberta: o que é, como funciona e principais benefícios.
Diferença entre CVC e CVB
Já vimos que o Corporate Venture Capital é um veículo de investimento de uma grande corporação que tem como objetivo fomentar a inovação aberta das corporações, através de investimentos minoritários em startups. Seu foco principal é obter retornos financeiros e/ou estratégicos.
Corporate Venture Building, por sua vez, é uma ferramenta que pode estar acoplada ou não ao core business da empresa, que visa testar, validar e construir novas ventures de forma estruturada e contínua para desbloquear novos modelos de negócios, tecnologias e mercados.
- Leia nosso artigo Corporate Venture Building (CVB): o que é e como funciona e saiba mais sobre o tema, inclusive sobre suas características e benefícios para as corporações.
Características do CVC
Entre as principais características do Corporate Venture Capital estão:
Acesso a tendências do mercado
Através do seu radar contínuo de investimentos, CVCs auxiliam as corporações a manterem a nave-mãe ciente das próximas transformações do negócio.
Diferenciais claros
Os CVCs mais relevantes de mercado não atuam apenas como investidores, mas também utilizam a infraestrutura, tecnologia, canais e know-how da corporação para alavancar o crescimento e impacto de seu portfólio.
Conexão com objetivos estratégicos do negócio
Os investimentos, geralmente, são apostas em mercados, modelos de negócio e canais aos quais as corporações não possuem expertise. Ou são destinados às tecnologias que possam expandir ou complementar a entrega de valor dos produtos/serviços às corporações e/ou seus consumidores, mesmo que não estejam diretamente ligados ao core business.
Visão de longo prazo
O retorno esperado de um investimento deve vir, tradicionalmente, entre 8 e 12 anos. Porém, os resultados e ganhos intangíveis podem ocorrer antes desse prazo, como, por exemplo, novas percepções sobre o mercado e identificação de novos mercados, assim como canais, tendências e tecnologias que possam impactar o negócio.
Principais objetivos do CVC para as grandes empresas
As empresas precisam inovar para se manterem vivas no mercado, que está cada vez mais volátil e ágil. O Corporate Venture Capital é uma ótima ferramenta, pois entrega agilidade para as corporações realizarem diversas apostas estratégicas e se manterem por dentro das inovações.
Ao realizar investimentos em startups, as corporações passam a explorar, de forma indireta, novas formas e maneiras de solucionar as dores do mercado. Além disso, elas passam a ter um feedback mais rápido sobre o que funciona e o que ainda precisa ser amadurecido, pois as startups possuem uma maior capacidade e menor risco para testar canais, modelos de negócio, produtos e serviços, entre outros.
Dessa forma, as empresas podem adicionar à sua visão e estratégia os aprendizados e conhecimentos obtidos pela jornada de suas startups investidas. Isso acontece de forma muito mais rápida, sem precisar movimentar o negócio atual.
Quando se fala na questão financeira, os próprios benefícios e estratégicos possuem o poder de entregar esse retorno através da rápida adaptação do negócio aos novos mercados e adoção de novas tecnologias, por exemplo. Paralelo a isso, há o impacto nas ações adquiridas, os quais virão a longo prazo, através do potencial de valorização do portfólio do CVC e dos títulos patrimoniais investidos pela empresa-mãe.
Com o tempo, a empresa-mãe pode estudar, inclusive, a realização de follow-ons, o que aumentaria a sua participação na startup investida, ou até a aquisição da mesma. Esse processo é conhecido como M&A, sigla em inglês para “Mergers and Acquisitions”, que em português significa “Fusões e Aquisições”.
Por que implementar o CVC na sua empresa?
O ano de 2021 confirmou a tese de que o Corporate Venture Capital tem se tornado uma das mais importantes ferramentas estratégicas de relacionamento entre grandes corporações e startups.
A CB Insights, através do relatório intitulado State of CVC, apontou que o CVC cresceu 142% no ano que passou em todo o globo e alcançou a cifra de US$ 169,3 bi investidos.
Para Rodrigo de Alvarenga, Head de CVC e CVB da The Bakery, a combinação desse crescimento com o número de transações por ano, que dobraram mundialmente, mostra um cenário de aumento substancial na participação das corporações nos investimentos em startups para os próximos anos.
No Brasil, os investimentos no veículo também alcançaram números significativos. Segundo o estudo citado, 61% dos rounds de CVC de 2021 foram para startups early-stage, o que explica que as corporações estão de olho nas novas organizações. Apenas em nosso país, são mais de 60 CVCs ativos, um crescimento que supera os 30% ao ano, informa o relatório publicado pela Bain & Company em 2022.
O mercado já avisou que investir em inovação aberta, seja qual for o segmento do seu negócio, é um diferencial necessário. E ter um veículo de CVC fará total diferença para o futuro da corporação.
Mas é preciso ter atenção, pois a empresa deve ter bem definida a sua tese de investimento e as regras de governança antes da implementação do Corporate Venture Capital.
CVC com a The Bakery
Potencializada por uma rede global de empreendedores, a The Bakery ajuda grandes empresas a solucionar seus desafios estratégicos por meio de soluções de inovação personalizadas.
Entre elas está o de Corporate Venture Capital, em que cuidamos da criação, estruturação, lançamento e gestão de seu próprio veículo de investimento.
Caso a empresa já possua um CVC, viabilizamos a reestruturação da governança e trazemos deal-flow, além de experts do mercado para atuar como membros de conselho ou advisors, com expertise nas tomadas de decisões do fundo.
Tenha em mente que trabalhar ao lado de especialistas ajuda não só a minimizar os riscos da inovação, principalmente no caso do Corporate Venture Capital, como também potencializa as chances de sucesso.
Entre em contato e saiba como podemos fortalecer juntos suas iniciativas de inovação.
- Aproveite para conhecer também nosso artigo Corporate Venture Building (CVB): o que é e como funciona, outra metodologia de inovação na qual somos experts.
